A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.1%，深证成指跌2.57%，创业板指跌3.96%，北证50跌2.37%，科创50指数跌2.6%。全市场成交额16716亿元，较上日缩量4635亿元，全市场超4700只个股下跌。 板块题材上， 种植业与林业、公路铁路运输、电力、粮食概念、银行板块涨幅居前；元件、CPO、电子化学品、PCB概念、光纤概念跌幅居前。 盘面上， 种植业与林业板块低开高走，新赛股份、万向德农触及涨停，秋乐种业、康农种业、神农种业涨幅居前。银行板块逆市走高，沪农商行、建设银行、江苏银行、苏州银行、浦发银行涨幅居前。文化传媒板块局部走高，思美传媒、城市传媒涨停，无线传媒、东方明珠、芒果超媒涨幅居前。元件板块表现低迷，澳弘电子触及跌停，沪电股份、东山精密、生益科技跌幅居前。CPO板块亦走势疲软，剑桥科技触及跌停，中际旭创、景旺电子、宇特光电跌幅居前。 指数层面，美股大跌影响情绪， A 股低开后走势坚挺，多个利好传来护盘。 昨日美国中期选举结果出炉，民主党实现大胜，不但掌握国会参众两院，还在得克萨斯州等多个深红州州长选举中获胜。 相较于主张放松监管、鼓励发展的共和党，民主党更倾向于加大对AI巨头的监管力度。对于挤占地方水电资源、影响民生的数据中心，民主党主张取消相关优惠、限制其扩张，以缓解普通民众生活成本上升的压力。 在此背景下，美国三大股指全线下跌，费城半导体指数单日跌幅超过12%。亚太股市开市后，恐慌情绪迅速传导，各国相继推出稳市措施。 韩国财长表示，股市对外部因素反应过度，将以最高警戒级别监控股市，主动出手避免市场恐慌情绪进一步发酵。韩国综指在大跌后迅速抬升。 A股方面，午后中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密等20余家上市公司披露股份回购相关公告。相关公司纷纷表示，将充分运用政策工具，通过回购等方式维护公司价值和广大投资者利益。 值得注意的是，今晚美国10月非农就业数据即将公布，市场普遍预计该数据将对科技股产生重大影响。若就业市场表现强劲，美联储加息预期升温，科技股将更为承压；反之，科技股可能迎来喘息之机。 总体来看，A股当前主要受外部冲击影响。随着美国科技股形势逐步明朗，A股走势也将更加清晰，仍有超跌反弹的可能性。 板块层面，暂时避开 AI 硬件板块，看好国产替代板块，软件、消费等传统板块将更加受益。 对AI硬件而言，美国AI基础设施建设面临放缓风险，这构成较大的不确定性，意味着北美算力链订单和业绩均面临压力。 与此同时，中国AI发展并未受到干扰。相反，AI需求蓬勃发展，在美国优质AI供给减少的背景下，对中国AI的需求反而上升，国产替代板块将迎来重要发展机遇。 此外，在市场调整时，风险偏好下降、防御需求上升。从过往经验看，资金往往会涌入机构持仓较少、防御属性突出的软件、消费等板块。 【注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外，本文研究数据由同花顺iFinD提供支持】 本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员武泽伟。 编辑：胡伟 特别